Solenergitäckning för första gången: strömavbrott förbättrats, paritetsaccelererad, driftvindar
2018-08-09
För närvarande är alla provinser och regioner i landet Politiken har tvingat PV-industrikedjan att accelerera, och att ersätta termisk kraft är inte en dröm.
531 Under påverkan av policyn mättes priset på tillverkningsänden snabbt, vilket tvingade hela industrikedjan att påskynda pariteten. För närvarande är elpriset på termiska kraftnät i alla provinser och regioner över hela landet 0,25 ~ 0,45 yuan / KWh. Under antagandet att subventionerna alla dras tillbaka 2020 och priset på termisk kraft är oförändrat, kommer det att finnas 27 områden i de 32 kraftdistrikten i Kina med 6. PV-paritet år 2020. Den står för 84% av det totala kraftområdet.
Kvotsystemet överlagrades kraftavbrott och förbättrade företagets vinstelasticitet
Enligt kvotsystemet uppskattas provinsens kvot för produktion av vattenkraft. Det beräknas att den totala kraftproduktionen för icke-vattenkvoter i landet kommer att vara 5472,9, 6470,3 och 755,37 miljarder kWh på 18-20 år, och CAGR kommer att nå 17%, vilket kommer att bli den lägsta utvecklingen de närmaste två åren. . Med den gradvisa landningen av ”Clean Energy Absorption Action Plan (2018-2020) Exposure Draft” som utfärdades av Energy Bureau i maj kommer uppföljningshastigheten i nordvästra och Xinjiang-regionerna att minskas kraftigt, med konservativ förbättring och neutral förbättring. Under den optimistiska förbättringssituationen kommer endast den energibesparande förbättringen av den installerade kapaciteten i nordvästra regionen att ge cirka 21,7%, 53,8% och 64,5% av företagets flexibla tillväxt.
Värderingen av sektorn är på en historiskt låg nivå och bristattributet gör att företaget kan njuta av en högre premie.
Bland de nuvarande A-aktieoperatörerna är endast solenergi i ruiner. Bland de elva operatörerna i statistiken finns det nio mål som bryter mot nätet, och endast A-aktier innehåller solenergi. Med tanke på att operatörens prestanda med ökad installerad kapacitet är relativt stabil och strömavbrott förbättras och kostnaden minskar, kommer den nya installerade kapaciteten att ytterligare frigöra prestandan. Vi tror att den nuvarande säkerhetsmarginalen för sektorn är relativt hög och bör ges högre värderingsförväntningar.
riskvarning
Inhemsk PV-politik är baisse, stödet för distribuerade, främsta ledare och PV-fattigdomsbekämpning har generellt minskat. inhemska solcellsstöd har minskat mer än väntat och graden av övergiven ljus är hög; nedgången i den nationella ekonomiska tillväxten har drivit nedgången i nedströmsindustrin; Ny installerad kapacitet och kraftproduktionstimmar var mindre än förväntat.
Företagets rimliga värdering är cirka 6,91 yuan
Med tanke på att solenergi är ett dominerande företag för solceller, bör du njuta av en ledande premie. Och industrin befinner sig mitt i kvotutsläpp, energiförbrukning och kostnadsminskning. Vi tror att företaget kan njuta av högre än värderingspremien för samma branschkedja. Eftersom solcellsoperatörer är knappa i A-aktier, tror vi att företagets rimliga aktiekurs är 6,91 yuan / aktie, jämfört med den tidigare stängningskursen på 3,68 yuan, om den relativa marknadsvärderingen kommer att leda till partiska resultat och omfattande absolut värdering. 2018 8 Slutkursen den 7 juli) har ett värderingsutrymme på 87,78%, vilket ger ett "köp" -betyg.
We use cookies to offer you a better browsing experience, analyze site traffic and personalize content. By using this site, you agree to our use of cookies.
Privacy Policy
